每經(jīng)記者｜趙云    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

可以說，全天強勢的只有銀行板塊。午后滬指沖高至3497點，則源于三個板塊共振走強，且?guī)尤袌銮榫w轉(zhuǎn)好，才短暫實現(xiàn)的。

比如，在這一時段（約13:06~13:24），創(chuàng)業(yè)板漲幅從接近0%快速升至1%上方，就得益于許多“不清楚發(fā)生了什么但怕錯過行情”的資金，涌向了第一大權重股——寧德時代。

滬指上攻結(jié)束后，其他股指回落明顯，幾乎“從哪兒來回哪兒去”，則說明金融板塊以外（甚至銀行板塊以外）的大部分資金，目前態(tài)度還是偏觀望和謹慎的。

所以，這里需要回答兩個問題：

1）銀行板塊今天為何大漲？

據(jù)券商中國分析，2025年開年以來，險資舉牌次數(shù)已接近20次。其中，銀行股成為險資舉牌的重要對象。

湘財證券指出，在寬松財政政策以及各項融資安排支持下，銀行信貸供給相對充足，有望維持信貸相對平穩(wěn)增長。同時，政策穩(wěn)息差態(tài)度積極，銀行資產(chǎn)負債兩端利率傳導效率加強，后續(xù)隨著存款成本持續(xù)下行，息差或逐漸趨穩(wěn)，業(yè)績有望保持穩(wěn)定。地產(chǎn)與城投領域存量風險明顯改善，隨著穩(wěn)經(jīng)濟政策持續(xù)推進，銀行資產(chǎn)質(zhì)量將進一步鞏固。

湘財證券表示，市場資金股息策略偏好加強，銀行估值有望持續(xù)提升，銀行股紅利投資仍將延續(xù)。建議從“高股息+區(qū)域增長”兩方面配置銀行股。維持行業(yè)“增持”評級。

2）大盤當下是否準備好了繼續(xù)突破？

在上周滬指首次突破、創(chuàng)年內(nèi)新高時，中國銀河證券一則策略報告指出：

此外，近日中國南方區(qū)域電力市場啟動連續(xù)結(jié)算試運行，從之前只是按周、按月等短期開展交易變成可以每天不間斷交易。

中信建投認為，偏緊的區(qū)域電力供需、良好的區(qū)域競爭格局、更少的潛在進入對手等因素對電價形成支撐，相關發(fā)電企業(yè)或?qū)⒃诿簝r下跌過程中更好地享受到毛利率提升。

消息面上，華西證券指出，6月版號數(shù)量創(chuàng)近年新高，顯示監(jiān)管對行業(yè)健康發(fā)展的持續(xù)支持。中長期看，監(jiān)管引導與市場活力正向循環(huán)的深化，有望驅(qū)動行業(yè)從規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展軌道。

游戲板塊也被市場認為是當下“業(yè)績線”之一。

中原證券研報指出，國內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)的市場需求穩(wěn)固，景氣度高，產(chǎn)品周期帶動下國內(nèi)游戲公司業(yè)績逐漸釋放。AI端，目前AI技術在游戲產(chǎn)業(yè)的應用已經(jīng)較為明朗，不僅限于降本增效，AI NPC、AI+UGC、AI陪伴等更能體現(xiàn)AI技術智能化、個性化的應用已有產(chǎn)品雛形，預計未來將有更多基于AI技術賦能的AI原生游戲出現(xiàn)，帶動游戲行業(yè)價值重估。

消息面上，據(jù)媒體報道，在穩(wěn)定幣的生態(tài)中，部分公募基金香港子公司正緊鑼密鼓籌備，某基金旗下香港公司參與了穩(wěn)定幣沙盒測試，涵蓋穩(wěn)定幣的發(fā)行、支付、資產(chǎn)對接與基金申贖等關鍵環(huán)節(jié)。

開源證券研報稱，穩(wěn)定幣迎來“奇點”時刻，產(chǎn)業(yè)大趨勢已至。穩(wěn)定幣的應用場景從加密貨幣交易向更廣泛的支付領域擴展，市場規(guī)模及交易活躍度迅速提升；美國、中國香港等地區(qū)相繼推出穩(wěn)定幣法案，有望推動穩(wěn)定幣市場健康發(fā)展。

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