每經記者｜黃婉銀    每經編輯｜魏文藝    

從人工智能到生物醫(yī)藥，再到元宇宙、新消費、大健康、產業(yè)鏈上下游等細分賽道，不少頭部房企正在以企業(yè)風險投資（CVC）為觸角，尋求主業(yè)之外的新機遇。

這些房企創(chuàng)投機構在投資方向上自然也帶有一定導向性，一方面他們會考慮與母公司主業(yè)的互動，產生協(xié)同效應，當中亦有增量空間；另一方面，也會對其他新興賽道、產業(yè)等進行綜合的投資分析和價值判斷。

當然，不同的房企創(chuàng)投機構無論是定位還是投資風格上都存在一定差異。碧桂園創(chuàng)投方面近日在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，作為產業(yè)資本，碧桂園創(chuàng)投天然帶有碧桂園集團的烙印。在長線資金的優(yōu)勢下，碧桂園創(chuàng)投得以輕快上陣，實現(xiàn)多線布局。包袱輕，沒有硬性退出的包袱，不會刻意追求短時間收益的數(shù)據(jù)指標，對于發(fā)展好的企業(yè)會長期持有。

“公司也在持續(xù)發(fā)現(xiàn)及鏈接外部的高科技、新經濟模式等，與母公司主業(yè)互動，產生協(xié)同效應。”

挖掘產業(yè)鏈上下游新空間

作為碧桂園集團直屬股權投資事業(yè)部，碧桂園創(chuàng)投成立于2019年1月，主要圍繞四大主題進行投資，包括科技創(chuàng)新、大健康、新消費、集團產業(yè)鏈上下游。

自成立以來，碧桂園創(chuàng)投已投資超90家企業(yè)，其中10家已成功IPO，26家獨角獸，13家已完成下一輪募資。截至目前，約52%的投資金額分布于先進制造、半導體、碳中和等硬科技領域。

“公司的投資分為為戰(zhàn)略型投資與財務型投資，戰(zhàn)略型投資更考慮與集團的戰(zhàn)略協(xié)同，對財務數(shù)據(jù)的要求不會特別嚴格；財務型投資則和市場化機構的財務型投資的判斷標準趨同，在一定的投資總額預算內，會進行綜合的投資分析和價值判斷。”碧桂園創(chuàng)投方面向《每日經濟新聞》記者指出。

值得一提的是，在產業(yè)鏈上下游的投資上，碧桂園創(chuàng)投此前最被業(yè)內知名的動作是在2020年，其與保利發(fā)展控股旗下保利資本共同發(fā)起成立了“房地產產業(yè)鏈賦能基金”。

這是一只首期已募集20億元的產業(yè)基金，主要聚焦房地產產業(yè)鏈上下游，助推房地產全產業(yè)鏈新技術創(chuàng)新。投出的企業(yè)包括無醛板制造商“萬華禾香板業(yè)”、數(shù)字化客戶經營服務商“惟客數(shù)據(jù)”、4DBIM技術服務商“云建信”等。

與碧桂園創(chuàng)投相比，保利資本的“地產色彩”更為明顯、厚重。保利資本自身就定位為“地產+產業(yè)”的金融平臺，在其的投資策略中，核心就是地產產業(yè)鏈，科技與消費齊飛，融合地產產業(yè)和新興科技產業(yè)。

“現(xiàn)階段的房地產行業(yè)依然存著大量產業(yè)創(chuàng)新的機會和空間，在內外部技術、商業(yè)模式的創(chuàng)新迭代中地產行業(yè)有機會被深度重構。”碧桂園創(chuàng)投方面如是表示，在產業(yè)協(xié)同方面，推動已投企業(yè)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商秦淮數(shù)據(jù)與碧桂園集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同創(chuàng)建新智慧產城。

新經濟模式下的主業(yè)協(xié)同

房地產產業(yè)鏈上下游可以被視為是在地產場景下，形成的生態(tài)圈體系。而在以社區(qū)為核心的場景下，又能發(fā)散出新消費、大健康、甚至新能源等多個新經濟生態(tài)體系。

碧桂園創(chuàng)投管理合伙人代永波曾表示，“在整個碧桂園產業(yè)背景中有千萬業(yè)主，我們要思考消費者需要什么，圍繞他們的生活需求選擇合適的投資方向。我們希望能通過股權投資，也能在一定程度上豐富和滿足他們的高品質生活及服務需求。”

在新消費領域，碧桂園創(chuàng)投關注國潮興起趨勢下的優(yōu)質國產消費品牌，已投出川式面館“遇見小面”、袋泡茶領軍品牌“茶里”、國產高端護膚品牌“林清軒”等。

這正是因為，在社區(qū)生態(tài)中，碧桂園創(chuàng)投的多家大健康項目、消費項目與地產主業(yè)場景可以積極互動，如寵物醫(yī)療龍頭“新瑞鵬寵物”等。

碧桂園創(chuàng)投方面亦表示，公司在持續(xù)發(fā)現(xiàn)及鏈接外部的高科技、新經濟模式等，與母公司主業(yè)互動，產生協(xié)同效應。另外，公司也作為對接樞紐促成了“遇見小面”與碧桂園旗下餐飲機器人共同研發(fā)智能餐廳。

作為一家地產行業(yè)的產業(yè)資本，碧桂園創(chuàng)投在成立之初還受到了外界質疑，認為其可能并不專業(yè)。在2019年以前，碧桂園也沒有專設的創(chuàng)投團隊。

而到了2022年1月，碧桂園創(chuàng)投迎來三周年生日，其已包攬了26個估值在10億美金以上的獨角獸項目。

在投資方向上，2019年，碧桂園創(chuàng)投投出第一個硬科技項目——國內商業(yè)航天龍頭企業(yè)藍箭航天。從2020年開始，碧桂園創(chuàng)投全面深入硬科技投資，如半導體芯片、新能源、新材料、先進制造等強技術壁壘賽道。在碳中和方向，2021年，碧桂園創(chuàng)投投出蜂巢能源、極電光能、藍晶微生物、萬華禾香、墨?？萍嫉戎攸c明星項目。

如今拋開地產產業(yè)鏈投資來看，碧桂園創(chuàng)投目前已經是一家成熟且專業(yè)的投資機構，覆蓋的行業(yè)也多是與碧桂園集團關聯(lián)性并不大的純硬科技企業(yè)。顯然，他們的目標是“不囿于地產賽道，希望加深產業(yè)CVC的硬科技成色”。

硬科技、大健康、新消費等新產業(yè)、新經濟既是大勢所趨，也是具有一定門檻性的行業(yè)。對于資金實力較強的頭部地產公司而言，CVC的打法和自帶的“輕資產”屬性或許是其切入新賽道的最好路徑。

（鎂刻地產原創(chuàng)，喜歡請關注微信號meikedichan）

封面圖片來源：攝圖網-500471043