今日市場沖高回落，滬指盤中突破4000點大關，但三大指數(shù)截至收盤全部翻綠。滬深兩市成交額2.15萬億，較上一個交易日縮量1923億。截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%，中證A500指數(shù)跌0.54%。

站在當前時點，一方面，滬指新高并在十年來首次突破4000點后，會面臨一定壓力，并且其他一些主要指數(shù)（如深指）還并沒有新高，市場仍有可能震蕩反復；另一方面，近期有一系列包括中美貿(mào)易緩和、十五五規(guī)劃建議發(fā)布、美聯(lián)儲開啟降息周期等對權益市場偏積極的宏觀事件，且科技/新質(zhì)生產(chǎn)力板塊的高景氣料將延續(xù)。

因此，展望后市，投資者一方面可以繼續(xù)關注高景氣或有政策支持的板塊，另一方面密切跟蹤主要指數(shù)是否開啟新的趨勢行情。

1）今日軟件ETF（515230）漲幅居前，重點關注AI應用的落地及國產(chǎn)替代。消息面上，財聯(lián)社報道稱，到2027年，中國政府采購帶動的國產(chǎn)替代市場規(guī)模將達1.2萬億元，年復合增長率約18%?；久嫔希瑱嘀毓山鹕睫k公在發(fā)布Q3財報后大漲，AI新品落地和黨政信創(chuàng)招標強勁增長是業(yè)績的兩大拉動因素。

2）工業(yè)母機成分券受益于產(chǎn)業(yè)鏈下游多重利好因素，帶動指數(shù)上漲。（a）AI算力需求促進PCB擴產(chǎn)，設備耗材企業(yè)有望實現(xiàn)量價齊升，延續(xù)高景氣；（b）工業(yè)母機ETF（159667）中“人形機器人”含量接近40%，機床廠商推出面向人形機器人零部件廠商的系列機床產(chǎn)品，成長空間有望進一步打開。

3）海外算力硬件相關板塊今日繼續(xù)上漲，一方面，受到中美經(jīng)貿(mào)關系近幾日緩和的影響，情緒面上向積極的方向發(fā)展；此外，當前時點臨近科技大廠Q3財報季，資金博弈財報超預期，市場前所未有的關注AI資本開支指引和利潤率情況。從中長期來看，“十五五規(guī)劃建議”大幅著墨于科技的自立自強，國產(chǎn)替代趨勢料將受益，因此仍然建議投資者同時關注海外和國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，通過通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）、半導體設備ETF（159516）等產(chǎn)品布局相關機會。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。