2025-08-12 22:01:02
每經(jīng)編輯|肖芮冬
今年以來(lái),隨著權(quán)益市場(chǎng)回暖、市場(chǎng)風(fēng)格分化,主動(dòng)量化基金借助數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)程序,對(duì)大量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘,較好地捕捉了超額收益的投資機(jī)會(huì),實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)與規(guī)模雙增長(zhǎng)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至8月11日,全市場(chǎng)公募主動(dòng)量化基金已達(dá)到237只(僅統(tǒng)計(jì)A份額),年內(nèi)平均收益14.73%,明顯跑贏滬深300指數(shù)(4.32%)。與此同時(shí),基金規(guī)模也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至6月末,主動(dòng)量化基金總規(guī)模突破800億元,比去年末增長(zhǎng)近16%。(注:主動(dòng)量化基金為Wind二級(jí)分類(lèi)中含有“量化”或“模型”關(guān)鍵詞的普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金)
其中,廣發(fā)量化多因子(005225)以年內(nèi)38.39%的凈值增長(zhǎng)率和近一年84.33%的業(yè)績(jī)回報(bào),在全市場(chǎng)主動(dòng)量化基金中表現(xiàn)居前?;鸲ㄆ趫?bào)告顯示,在優(yōu)秀業(yè)績(jī)加持下,產(chǎn)品規(guī)模從去年末的1.06億元增長(zhǎng)至今年二季度末的8.37億元,獲得眾多投資者的認(rèn)可。
廣發(fā)量化多因子由李育鑫、易威共同管理,產(chǎn)品主要對(duì)標(biāo)國(guó)證2000指數(shù),結(jié)合量化多因子傳統(tǒng)線(xiàn)性模型和機(jī)器學(xué)習(xí)模型,在A股范圍內(nèi)按照最大化Alpha原則選股,力爭(zhēng)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。自2023年10月23日李育鑫管理以來(lái)至今年8月11日的近2年里,產(chǎn)品業(yè)績(jī)上漲明顯,累計(jì)回報(bào)67.17%,年化回報(bào)32.92%,大幅超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和同類(lèi)基金。
資料顯示,李育鑫是統(tǒng)計(jì)學(xué)博士,熟悉運(yùn)用人工智能機(jī)器學(xué)習(xí)算法,在多因子量化選股方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)積累。他管理的另一只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品——廣發(fā)上證科創(chuàng)板100增強(qiáng)策略ETF(588680),在跟蹤科創(chuàng)板100指數(shù)的基礎(chǔ)上力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)。截至8月11日,該產(chǎn)品今年以來(lái)上漲31.69%,過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率為72.64%,相較指數(shù)實(shí)現(xiàn)近9個(gè)點(diǎn)的超額收益,在跟蹤同一指數(shù)的產(chǎn)品中業(yè)績(jī)靠前。
在風(fēng)格增強(qiáng)產(chǎn)品中,胡駿管理的廣發(fā)高股息優(yōu)享(008704)主要對(duì)標(biāo)中證紅利指數(shù),投資范圍為A+H股,致力于構(gòu)建高股息基礎(chǔ)的股票池,截至二季度末的平均股息率為6.08%。截至8月11日,該基金年內(nèi)漲幅為12.54%,明顯跑贏中證紅利指數(shù)(0.61%)。據(jù)申萬(wàn)宏源分析,產(chǎn)品的超額收益一是源于對(duì)銀行板塊的青睞,并對(duì)煤炭、鋼鐵明顯低配;二是源于對(duì)港股配置的重視,截至二季度末的港股倉(cāng)位為14.13%。
據(jù)悉,易威、李育鑫、胡駿等基金經(jīng)理均來(lái)自廣發(fā)基金量化投資部。該團(tuán)隊(duì)由趙杰率領(lǐng),以經(jīng)典的量化投資策略為基礎(chǔ),自主搭建量化投研一體化平臺(tái),持續(xù)迭代技術(shù)策略,并重點(diǎn)提供工具化、底倉(cāng)型的量化產(chǎn)品。截至8月11日,團(tuán)隊(duì)共管理量化多頭、指數(shù)增強(qiáng)、量化對(duì)沖等12只基金,近一年平均回報(bào)46.04%(剔除成立不滿(mǎn)一年的基金)。
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