國信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)維持高景氣，看好模擬及存儲(chǔ)左側(cè)布局良機(jī)。在北美算力強(qiáng)勢上漲的帶動(dòng)下，相關(guān)映射鏈條成為主要情緒拉動(dòng)點(diǎn)，尤其是受益于ASIC趨勢下網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)變化的交換機(jī)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈。臺(tái)積電預(yù)計(jì)AI需求持續(xù)強(qiáng)勁，非AI需求溫和復(fù)蘇，將年收入增速預(yù)期由25%左右上調(diào)到30%左右，佐證行業(yè)高景氣延續(xù)。2Q25全球硅晶圓出貨面積同環(huán)比增長，創(chuàng)3Q23以來的新高，顯示出存儲(chǔ)以外的部分領(lǐng)域開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。海外科技大廠持續(xù)加大資本開支，頭部云廠資本開支增長顯著，表明AI算力投入依舊火熱，AI基建仍是需求確定性高增長的投資主線。利基存儲(chǔ)價(jià)格逐步回暖，NOR Flash與SLC NAND需求回溫，價(jià)格開始上揚(yáng)，預(yù)期三季度有望持續(xù)回暖。當(dāng)前在算力芯片領(lǐng)域，國產(chǎn)算力自主可控的重要性進(jìn)一步提升，有望加速推動(dòng)國產(chǎn)算力芯片從設(shè)計(jì)到制造的全面自主可控。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅可達(dá)20%。該指數(shù)聚焦于科創(chuàng)板中涉及半導(dǎo)體材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司證券，以反映半導(dǎo)體領(lǐng)域內(nèi)具備高成長性和較強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新能力的代表性企業(yè)整體表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接A（024853），國泰上證科創(chuàng)板芯片ETF發(fā)起聯(lián)接C（024854）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。