華創(chuàng)證券指出，通信海外算力產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展持續(xù)提速，在算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入的背景下，預(yù)計光模塊市場有望維持高景氣度。此外建議關(guān)注液冷方向，隨著英偉達(dá)GB200到GB300芯片進(jìn)入量產(chǎn)交付，冷板用量將進(jìn)一步提升。同時微軟、谷歌亦宣布新建數(shù)據(jù)中心將支持液冷技術(shù)以提升能效。Meta和微軟財報顯示，兩家公司均加大AI領(lǐng)域投入，Meta全年資本支出預(yù)期下限上調(diào)至660億美元，重點(diǎn)投向服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心與網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；微軟單季資本開支達(dá)242億美元創(chuàng)歷史新高，計劃新增數(shù)據(jù)中心容量并支持液冷技術(shù)。整體來看，通信行業(yè)在算力需求驅(qū)動下呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，光模塊與液冷技術(shù)成為核心受益方向。

通信ETF（515880）跟蹤的是通信設(shè)備指數(shù)（931160），該指數(shù)從市場中選取涉及通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、通信終端設(shè)備等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映通信技術(shù)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股主要集中在5G、光通信、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)領(lǐng)域，行業(yè)配置側(cè)重于信息技術(shù)與電信服務(wù)板塊，旨在體現(xiàn)具備技術(shù)競爭力的通信企業(yè)的市場表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證全指通信設(shè)備ETF聯(lián)接C（007818），國泰中證全指通信設(shè)備ETF聯(lián)接A（007817）。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。