7月11日，A股主要指數(shù)早盤快速拉升，盤面上稀土、CRO、炒股軟件等概念表現(xiàn)活躍，北方稀土觸及漲停。

值得注意的是，6月以來AI內(nèi)部出現(xiàn)分化，光模塊CPO、英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈等上游算力概念強(qiáng)勢修復(fù)，算力含量超40%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲近17%，領(lǐng)跑同類型人工智能指數(shù)。

興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)分析，分化背后的核心是業(yè)績。隨著關(guān)稅擔(dān)憂緩和，疊加北美云廠商重申加碼AI資本開支、明年海外光模塊需求指引逐步清晰等因素催化，北美算力鏈中光模塊、PCB業(yè)績確定性增強(qiáng)，Q2以來北美算力鏈業(yè)績迎來大幅上修。

資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，選取創(chuàng)業(yè)板上市的AI主業(yè)公司，日內(nèi)漲跌幅限制為±20%，彈性高。行業(yè)分布上，光模塊CPO概念股權(quán)重超33%。前十大成分股包含新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭，北京君正、全志科技兩大芯片設(shè)計(jì)公司，以及軟通動力、潤澤科技、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技、深信服等IDC、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心行業(yè)龍頭公司。目前年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。