每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

時(shí)隔兩年，孫宏斌再次現(xiàn)身融創(chuàng)中國(guó)股東大會(huì)。

6月30日，融創(chuàng)中國(guó)（HK01918，股價(jià)1.490港元，市值159.66億港元）召開(kāi)2024年度股東周年大會(huì)，公司董事局主席孫宏斌罕見(jiàn)亮相并回答了股東的提問(wèn)。這也是自融創(chuàng)中國(guó)出險(xiǎn)后，孫宏斌首次現(xiàn)場(chǎng)參加股東大會(huì)。此前兩年的股東大會(huì)，他均是通過(guò)線上參與。

在這場(chǎng)持續(xù)了一個(gè)半小時(shí)的股東大會(huì)上，孫宏斌聊到了融創(chuàng)的化債進(jìn)展，在談到公司未來(lái)的發(fā)展方向以及行業(yè)走勢(shì)時(shí)，他依然同過(guò)去一樣充滿自信，并坦言“融創(chuàng)最困難的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了”。

7月3日，一位知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“（孫宏斌）選擇在這個(gè)節(jié)點(diǎn)亮相，可能也是因?yàn)楣粳F(xiàn)在處于一個(gè)明確向好的態(tài)勢(shì)，很多事都有了進(jìn)展?！?/p>

今年年初，融創(chuàng)中國(guó)完成了境內(nèi)債的重組。目前，融創(chuàng)中國(guó)的境外債二次重組已獲得75%債權(quán)人支持。與此同時(shí)，公司保交付工作也進(jìn)入收官階段，所有工作均在按部就班地推進(jìn)中。

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞資料圖

境內(nèi)外債務(wù)重組進(jìn)展順利

過(guò)去兩年，孫宏斌均未親臨融創(chuàng)中國(guó)股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，僅通過(guò)線上接入，也很少發(fā)言。就算是涉及公司債務(wù)重組的會(huì)議，他也多以線上形式參加。

該知情人士表示，孫宏斌選擇當(dāng)前節(jié)點(diǎn)參加股東大會(huì)，一個(gè)重要原因就是融創(chuàng)中國(guó)債務(wù)化解“基本算成功，雖然境外債還得走一些法庭程序，但也可以算得上板上釘釘了”。

今年1月21日，融創(chuàng)中國(guó)公告稱，融創(chuàng)房地產(chǎn)十筆債券、涉及總規(guī)模約154億元的境內(nèi)債重組方案已全部經(jīng)相關(guān)債券持有人會(huì)議審議通過(guò)，成為行業(yè)第一家完成境內(nèi)公司債券整體重組的房企。

此后，融創(chuàng)中國(guó)于4月啟動(dòng)對(duì)境外債的二次重組，擬將總規(guī)模約95.5億美元的境外債務(wù)全部轉(zhuǎn)股。就在股東大會(huì)舉行的一周前，融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布的公告顯示，“經(jīng)延長(zhǎng)基礎(chǔ)同意費(fèi)截止日期已于香港時(shí)間2025年6月20日下午五時(shí)屆滿。整體而言，現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額約75%的持有人已加入重組支持協(xié)議”。

在法院裁決債務(wù)重組案時(shí)，75%的投票率是重要門(mén)檻。融創(chuàng)中國(guó)的境外債重組召集聆訊將于9月15日在香港高等法院召開(kāi)，在完成相關(guān)法庭程序后，這一方案將正式落地生效，屆時(shí)其將基本實(shí)現(xiàn)境外債務(wù)清零。

“通過(guò)境內(nèi)債、境外債重組，幾乎可以把上市公司公開(kāi)層面的債務(wù)基本化解?！痹撝槿耸扛嬖V每經(jīng)記者。

“（公司）總的層面平安落地，項(xiàng)目層面也在逐個(gè)攻堅(jiān)化冰?！比趧?chuàng)中國(guó)管理層在股東大會(huì)上表示，從去年開(kāi)始對(duì)旗下住宅項(xiàng)目進(jìn)行徹底梳理，一項(xiàng)一策，推動(dòng)項(xiàng)目層面的債務(wù)重組和資產(chǎn)盤(pán)活。

據(jù)記者了解，2024年以來(lái)，融創(chuàng)中國(guó)已先后為重慶灣、北京融創(chuàng)壹號(hào)院、天津梅江壹號(hào)院二期、武漢桃花源等項(xiàng)目引入資金，化解存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)盤(pán)活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

此外，融創(chuàng)中國(guó)于6月30日公告稱，公司積極與其他貸款人磋商借款展期事宜。在有關(guān)期間（即2025年4月28日至本公告日期），已達(dá)成本金金額約41億元的貸款展期。同時(shí)，通過(guò)多種渠道尋求新增融資或額外資金流入，包括但不限于：來(lái)自資產(chǎn)管理公司或金融機(jī)構(gòu)新增融資、保交樓專項(xiàng)借款及配套借款、合作方業(yè)務(wù)合作、資產(chǎn)處置等。

“今年表現(xiàn)將優(yōu)于去年”

除了債務(wù)重組的順利進(jìn)行外，“保交樓進(jìn)入收官年”也是孫宏斌參加股東大會(huì)的一個(gè)重要因素。

2024年，融創(chuàng)中國(guó)在全國(guó)84個(gè)城市共交付約17萬(wàn)套房屋，近三年累計(jì)交付約66.8萬(wàn)套。在公司2024年度年報(bào)中，融創(chuàng)中國(guó)就明確提出，“2025年將繼續(xù)全力以赴交付6萬(wàn)套房屋，基本完成全部保交付工作”。

“今年完成保交樓工作后，融創(chuàng)壓力最大的年份基本上都過(guò)去了?！痹撝槿耸勘硎荆环矫?，保交樓首先是解決了大的民生任務(wù)；另一方面，保交樓完成后，對(duì)應(yīng)到背后項(xiàng)目層面所沉淀的資金也可能陸續(xù)盤(pán)活，從而解決項(xiàng)目層面的債務(wù)問(wèn)題?！爸链?，公司重要的任務(wù)也是基本完成了。”

此外，作為首批引入資金的項(xiàng)目之一，上海外灘壹號(hào)院項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了三次開(kāi)盤(pán)均售罄的亮眼業(yè)績(jī)，僅2025年該項(xiàng)目就已累計(jì)銷(xiāo)售超170億元，成為全國(guó)單盤(pán)銷(xiāo)冠。該項(xiàng)目也成為融創(chuàng)中國(guó)與資產(chǎn)管理公司合作盤(pán)活優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的典型案例。同時(shí)，北京融創(chuàng)壹號(hào)院項(xiàng)目實(shí)樓樣板間煥新亮相后，兩周累計(jì)認(rèn)購(gòu)量達(dá)25套，銷(xiāo)售達(dá)到9億元。

“近段時(shí)間，包括上海外灘壹號(hào)院、北京融創(chuàng)壹號(hào)院等項(xiàng)目的熱銷(xiāo)，提振了公司信心，融創(chuàng)整體向好的態(tài)勢(shì)越來(lái)越明朗?！痹撝槿耸勘硎?，這些都是孫宏斌選擇此時(shí)亮相發(fā)聲的重要原因。

正如股東大會(huì)上，在面對(duì)投資者問(wèn)及“您覺(jué)得最困難的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了嗎”時(shí)，孫宏斌給出了“肯定的”答案。

但在經(jīng)歷了困難和風(fēng)險(xiǎn)后，孫宏斌也認(rèn)識(shí)到：再好的行業(yè)，杠桿高風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)很大，所以降杠桿是必須的。

城市布局或許就是第一步。“與其分散精力不如集中火力?！睂O宏斌表示，融創(chuàng)中國(guó)在北京、上海、西安、重慶這些城市，就像在主場(chǎng)作戰(zhàn)，積累了不少優(yōu)勢(shì)，有熟悉的環(huán)境，所以未來(lái)融創(chuàng)中國(guó)不會(huì)再去那么多的城市，要把力量都集中在核心一二線城市。

在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)之外，融創(chuàng)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)融創(chuàng)服務(wù)、文旅項(xiàng)目均開(kāi)始貢獻(xiàn)收入，“運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和能力在未來(lái)這兩三年會(huì)有一個(gè)比較大的突破”。

對(duì)于未來(lái)發(fā)展，孫宏斌持樂(lè)觀態(tài)度，“預(yù)計(jì)今年的表現(xiàn)將優(yōu)于去年”。

7月3日，融創(chuàng)中國(guó)公告顯示，今年上半年，集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售金額約235.5億元，累計(jì)合同銷(xiāo)售面積約72.1萬(wàn)平方米。

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