每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

上 市 公 司 三 峽 新 材（SH600293，股價3.04元，市值35.27億元）一年營收17.33億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金卻只有10.14億元，背后是什么原因？

針對兩者金額之間較大差異，6月25日，三峽新材回復(fù)交易所稱，公司主要產(chǎn)品銷售以先款后貨為主，且較多客戶以銀行承兌匯票支付貨款，為合理進行現(xiàn)金管理，公司的采購活動也較多以銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓進行結(jié)算。2024年營業(yè)收入與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的差額為7.20億元，其中以銷售商品收到的銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓支付采購款涉及的金額為8.91億元，是營業(yè)收入與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金產(chǎn)生較大差額的主要原因。

與主要客戶合作穩(wěn)定

根據(jù)年報，2024年三峽新材按欠款方歸集的期末余額前五名的應(yīng)收賬款客戶為湖北周正物流有限公司、烏魯木齊博瑞陽光商貿(mào)有限公司、新疆洪勛鋼化玻璃有限公司、伊犁正佳特種玻璃有限公司和烏魯木齊詩洋商貿(mào)有限公司。其中，僅烏魯木齊博瑞陽光商貿(mào)有限公司一家與2023年重合。

基于此，交易所要求三峽新材結(jié)合公司經(jīng)營模式以及2023年和2024年前五大應(yīng)收賬款客戶情況，包括客戶名稱、銷售金額、信用條款等，說明公司主要客戶是否存在頻繁變動的情況及其原因。

最新公告中，三峽新材表示，應(yīng)收賬款余額前五大客戶整體銷售額占比較低，公司產(chǎn)品銷售客戶主要為一級代理商或貿(mào)易商，直接面對終端的客戶較少，鑒于長期穩(wěn)定的合作關(guān)系以及交易習(xí)慣，公司長期執(zhí)行先款后貨的銷售政策，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險。只分析前五大應(yīng)收賬款客戶的變動情況可能無法判斷公司主要客戶是否存在頻繁變動。

“通過比較2024年度和2023年度前五大銷售客戶情況，兩年的前五大客戶有3家是重合的，且當(dāng)陽市樂天工藝玻璃有限公司2024年度銷售額為1.027億元，仍是公司的主要客戶。”三峽新材稱，會計師核查后認(rèn)為，公司與主要客戶的合作較為穩(wěn)定。

4.21億元減值充分合理

值得注意的是，監(jiān)管在對三峽新材的問詢中提及了公司另一個重要客戶——深圳市恒波商業(yè)連鎖有限公司（以下簡稱恒波商業(yè)）。

三峽新材曾為恒波商業(yè)的一筆銀行貸款提供連帶責(zé)任保證，并在后續(xù)依照合同代償了1.63億元的貸款本息。代償后，三峽新材多次要求恒波商業(yè)向公司歸還代償資金、要求涉案貸款的其他保證人分擔(dān)保證責(zé)任，但恒波商業(yè)未向公司償還代償資金，其他保證人也沒有分擔(dān)保證責(zé)任。

恒波商業(yè)將其原值6.98億元的應(yīng)收賬款質(zhì)押給三峽新材，作為其向公司清償本案所涉代償債務(wù)的擔(dān)保，并在中國人民銀行征信中心辦理了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記（登記證明編號：14681381001752642385）；恒波商業(yè)還將其名下的粵（2017）深圳市不動產(chǎn)權(quán)第0212666號、粵（2017）深圳市不動產(chǎn)權(quán)第0213029號不動產(chǎn)用于對涉案貸款的抵押。

為此，三峽新材將恒波商業(yè)及相關(guān)方告上法庭。今年4月，三峽新材披露案件最新公告，其訴求在一審階段被法院駁回。目前公司已提起上訴。

2024年年報顯示，三峽新材其他應(yīng)收款欠款方恒波商業(yè)的期末余額是4.66億元，已計提減值4.21億元，計提比率為90.48%，與上期基本持平。

交易所認(rèn)為，考慮到目前恒波商業(yè)已經(jīng)被納入失信人名單，償付能力不足。因此要求公司披露對恒波商業(yè)壞賬準(zhǔn)備計提的測算過程及依據(jù)，并說明相關(guān)減值是否充分、合理。

三峽新材對此解釋稱，截至2024年末，公司對恒波商業(yè)其他應(yīng)收款余額4.66億元，公司充分評估恒波商業(yè)的償付能力，單項計提的壞賬準(zhǔn)備余額為4.21億元，差額為4432.84萬元。差額系公司賬面應(yīng)付恒波商業(yè)原實控人劉德遜4432.84萬元往來款。

“基于劉德遜承諾愿意承擔(dān)其對恒波商業(yè)債務(wù)的擔(dān)保責(zé)任，因此公司在年報中將對恒波商業(yè)的債權(quán)賬面余額4.66億元，應(yīng)付劉德遜個人款項4432.84萬元分開列報，并對應(yīng)付劉德遜個人款項對等金額的應(yīng)收恒波商業(yè)往來款不計提壞賬準(zhǔn)備。”三峽新材稱，會計師核查后認(rèn)為，公司對恒波商業(yè)壞賬準(zhǔn)備計提是充分、合理的。