香港特區(qū)政府6月26日發(fā)表《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，重申特區(qū)政府致力將香港打造成數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域中的全球創(chuàng)新中心。

這是繼2022年10月首份宣言后的重大更新，進(jìn)一步明確了香港建設(shè)國際虛擬資產(chǎn)中心的路線圖。

新的政策宣言，標(biāo)志著虛擬資產(chǎn)監(jiān)管從“框架構(gòu)建”轉(zhuǎn)向“全面落地”。零售市場開放、穩(wěn)定幣監(jiān)管、代幣化國債三大突破將推動規(guī)模級資金流入。

華創(chuàng)證券表示，持續(xù)看好香港加密貨幣及虛擬資產(chǎn)交易生態(tài)的進(jìn)一步構(gòu)建及完善。政策持續(xù)發(fā)力，監(jiān)管架構(gòu)日趨完整，參與機(jī)構(gòu)逐步擴(kuò)容，香港Web 3.0的戰(zhàn)略及競爭地位將進(jìn)一步提升。

國泰君安國際獲香港證監(jiān)會批準(zhǔn)，將現(xiàn)有證券交易牌照升級為可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。該消息引發(fā)公司股價昨天暴漲近200%，并帶動數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣、券商等A股相關(guān)板塊大漲。

不過，從報道來看，多家香港本地券商已完成第1號牌升級，國泰君安國際并非唯一一家申請牌照的中資券商。

據(jù)香港證監(jiān)會披露，截至6月24日，一共有40家機(jī)構(gòu)升級了1號牌，即將現(xiàn)有證券交易牌照升級為可通過綜合賬戶安排提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)，其中包括38家券商。

另外，行業(yè)也迎來了“降溫”的消息。國際清算銀行發(fā)出警告稱，“穩(wěn)定幣作為可靠貨幣形式存在不足，如果缺乏監(jiān)管，會對金融穩(wěn)定和貨幣主權(quán)構(gòu)成風(fēng)險。”此前，香港金管局總裁余偉文也公開發(fā)文，給穩(wěn)定幣“降溫”，強(qiáng)調(diào)應(yīng)客觀冷靜地看待穩(wěn)定幣。

暴漲之后，市場總會有追高受傷的人。今天早盤，國泰君安國際一度上漲近90%，收盤卻下跌了4.32%。今天早盤追高的人，可以說是虧麻了。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.48%、0.66%。

滬深兩市成交額達(dá)到15832億，較昨日小幅縮量196億元。整個市場有1621只個股上漲，3609只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.55%。

本周二和周三，市場大漲，有人稱之為“624”行情，并認(rèn)為將復(fù)刻去年的“924”行情。

不過，大家都明白，當(dāng)時的行情是政策大利好刺激疊加人心思漲的行情，而當(dāng)前的大盤位置、政策等明顯和當(dāng)時不一樣。

在昨天的文章中，達(dá)哥也就幾個市場現(xiàn)象提出了疑問，認(rèn)為昨天的行情僅是券商股在消息刺激下助力大盤攻關(guān)的行情。因此，今天市場出現(xiàn)窄幅震蕩，也就不意外了。

從上證指數(shù)30分鐘K線圖來看，今天形成了一個小箱體。明天如果跌破箱體的低點3446點，則容易出現(xiàn)1-2天的回調(diào)。

不過，自本周開始的小波段行情，到目前只有短短的4天，遠(yuǎn)低于5月14日至6月23日的三個小波段時間。因此，即便經(jīng)過兩三天的回調(diào)，大盤后續(xù)將再度上行。操作上，繼續(xù)輕指數(shù)，重板塊個股。

板塊方面，軍工股走強(qiáng)，與之有關(guān)的軍貿(mào)概念、海洋經(jīng)濟(jì)、軍工信息化、軍民融合等概念板塊漲幅居前，但上影線略長。

從板塊內(nèi)部來看，除了少數(shù)龍頭之外，暫時沒有出現(xiàn)核心個股，這是板塊行情的一個瑕疵。

軍工股上漲，當(dāng)前最主要的邏輯是9月份的閱兵。國聯(lián)民生證券復(fù)盤了2019年國慶閱兵前后的軍工板塊行情。2019年8月初，軍工板塊跟隨大盤修復(fù)，8月中旬后開始走出獨立行情，8月底與9月上旬受閱兵消息刺激，板塊走出一波行情。

2019年8月7日至9月9日，滬深300指數(shù)的區(qū)間漲幅為11.8%，申萬國防軍工指數(shù)的區(qū)間最大漲幅超過20%。

方正證券指出，把握“國產(chǎn)化”“新質(zhì)化”“體系化”這三個關(guān)鍵詞，是理解當(dāng)前及未來中國軍工行業(yè)發(fā)展趨勢的關(guān)鍵。“新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量”或?qū)⒊蔀槲磥韲揽蒲泻脱b備采購的重點方向。

隔夜，英偉達(dá)跳空大漲，創(chuàng)下歷史新高，刺激A股AI及英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈一度走強(qiáng)。不過，從英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈個股的走勢來看，多數(shù)個股出現(xiàn)了沖高回落的走勢。

自2023年1月末以來，AI行情已經(jīng)走過了兩年的時光，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈期間也走出了幾波行情，部分個股漲幅巨大。當(dāng)前板塊面臨的是邏輯與資金均“老”的局面。

其他板塊方面，創(chuàng)新藥板塊調(diào)整，板塊指數(shù)下跌了1.34%。

創(chuàng)新藥板塊指數(shù)自6月初突破去年10月的高點以來，先后走出了一波短線行情以及一波回調(diào)，而回調(diào)的位置基本在去年10月的高點附近，并回到了30日均線附近。

這種走勢，有點類似于去年11月的人形機(jī)器人板塊指數(shù)走勢。未來，創(chuàng)新藥板塊能否復(fù)刻或走出類似人形機(jī)器人板塊的行情，達(dá)哥認(rèn)為是值得觀察的。

消息面上，據(jù)券商中國報道，國家醫(yī)保局近日印發(fā)《2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報操作指南》，首次將商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥目錄納入調(diào)整方案。此次調(diào)整也是商保創(chuàng)新藥市場準(zhǔn)入的重要一步。

另外，榮昌生物披露一筆全球授權(quán)交易，將其核心產(chǎn)品泰它西普在大中華區(qū)以外的權(quán)益授予美國生物技術(shù)公司Vor Bio。這筆交易涉及的總金額最高可達(dá)41.05億美元。不過，市場認(rèn)為4500萬美元的首付款低于預(yù)期。

湘財證券指出，2025年醫(yī)保及商保目錄調(diào)整工作開始啟動，多元化支付制度有望正式落地，國內(nèi)創(chuàng)新藥市場規(guī)模有望迎來持續(xù)擴(kuò)容。國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十多年持續(xù)大幅資本投入后，步入創(chuàng)新成果兌現(xiàn)期，短期市場對于這一產(chǎn)業(yè)趨勢顯著變化給予充分認(rèn)可，Biotech超跌得以快速修復(fù)，從中長期維度來看，以基本面為內(nèi)核驅(qū)動、創(chuàng)新為引擎拉動的產(chǎn)業(yè)新成長周期正在啟動。

來看消息面。

1.國家發(fā)改委：第三批消費品以舊換新資金將于7月下達(dá)。

5月的時候，國家發(fā)改委表示，大部分穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策將在6月底前落地。近日，央行等六部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費的指導(dǎo)意見》。未來幾天，是否還會有政策落地，達(dá)哥認(rèn)為值得觀察。

2.黃仁勛：機(jī)器人技術(shù)是英偉達(dá)下一個萬億美元級別的增長機(jī)會。

3.我國自主研發(fā)的新一代國產(chǎn)通用處理器——龍芯3C6000在北京發(fā)布，性能相當(dāng)于2023年或者2024年市場主流產(chǎn)品的水平。龍芯3C6000不依賴任何境外的供應(yīng)鏈。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：今天市場小幅回調(diào)，屬于正?，F(xiàn)象。明天重點關(guān)注上證指數(shù)是否會跌破今天的低點3446點，倘若跌破，則市場會有回調(diào)的動力。由于反彈周期未盡，回調(diào)之后，指數(shù)將再度上行。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝