每經(jīng)評(píng)論員 李玉雯

曾一度掀起搶購(gòu)熱潮的長(zhǎng)期大額存單，正在加速“退場(chǎng)”。如今，在多家大行、股份行及城商行的App中，3年期和5年期大額存單產(chǎn)品已難覓蹤跡。部分銀行App上雖仍顯示有3年期產(chǎn)品，但長(zhǎng)期處于“售罄”狀態(tài)，多數(shù)銀行在售的大額存單最長(zhǎng)期限僅為2年。

大額存單因20萬元的起購(gòu)門檻，以及相較普通定期存款更具優(yōu)勢(shì)的利率水平，一度成為銀行攬儲(chǔ)的有力工具。2018年資管新規(guī)出臺(tái)后，保本理財(cái)逐步退出市場(chǎng)，兼具高收益、安全性與一定流動(dòng)性的大額存單，長(zhǎng)期占據(jù)銀行網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷的核心位置，“一單難求”的搶購(gòu)場(chǎng)景頻繁出現(xiàn)。

如今中長(zhǎng)期大額存單紛紛“退場(chǎng)”，背后有著復(fù)雜且深刻的原因。

首先在于銀行業(yè)息差持續(xù)收窄，壓降大額存單等高成本負(fù)債成為銀行的必然選擇。今年一季度數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行的凈息差進(jìn)一步降至1.43%，環(huán)比下降9個(gè)基點(diǎn)，處于歷史低位。從銀行資產(chǎn)負(fù)債兩端來看，資產(chǎn)端受LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)影響，收益面臨壓力；負(fù)債端盡管存款利率下調(diào)，但存款定期化趨勢(shì)依舊明顯，致使銀行付息成本居高不下，盈利空間被顯著壓縮。

其次，利率下行預(yù)期不斷增強(qiáng)。在貨幣政策適度寬松的主基調(diào)下，利率下行趨勢(shì)持續(xù)。銀行下架中長(zhǎng)期大額存單，是為了避免鎖定長(zhǎng)期高息負(fù)債，從而降低利息支出，更靈活地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

此外，監(jiān)管層面也在積極發(fā)揮引導(dǎo)作用。近年來，監(jiān)管層通過利率市場(chǎng)化機(jī)制，引導(dǎo)銀行降低存款成本，促使銀行維持合理利潤(rùn)和凈息差水平，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，推動(dòng)銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

透過中長(zhǎng)期大額存單“消失”現(xiàn)象，銀行和儲(chǔ)戶需做好“加減法”以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

銀行層面應(yīng)做好“減法”，摒棄對(duì)規(guī)模的盲目追求，平衡好規(guī)模與效益的關(guān)系。從以往銀行機(jī)構(gòu)召開的業(yè)績(jī)說明會(huì)可知，多家銀行已將“壓降長(zhǎng)期限存款”列為負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵策略。不過，如何引導(dǎo)高成本存款客戶在到期后實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化，留住客戶與資金，考驗(yàn)著銀行的客戶維系能力。這就要求銀行在產(chǎn)品和服務(wù)上進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)：在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，推出養(yǎng)老專屬存款、教育專屬存款等滿足特定需求的存款產(chǎn)品；在財(cái)富管理協(xié)同方面，打造“存款+理財(cái)+保險(xiǎn)”的一站式金融服務(wù)，以此增強(qiáng)客戶黏性。

儲(chǔ)戶層面則要做好“加法”，從單一儲(chǔ)蓄模式轉(zhuǎn)向多元資產(chǎn)配置，適應(yīng)市場(chǎng)新變化。首先，儲(chǔ)戶要認(rèn)清當(dāng)下高收益資產(chǎn)逐漸稀缺的市場(chǎng)環(huán)境，避免因盲目追求高收益而陷入投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，應(yīng)根據(jù)自身情況搭建投資組合，將資金分散投資于不同流動(dòng)性、收益性和安全性的理財(cái)產(chǎn)品。例如，以存款、國(guó)債作為投資安全墊，適當(dāng)配置固收類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者還可適度配置權(quán)益資產(chǎn)，以提升投資收益。最后，也是最為關(guān)鍵的一點(diǎn)，投資組合的搭建必須緊密結(jié)合自身實(shí)際，綜合考慮投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及流動(dòng)性需求等因素，進(jìn)行理性投資。