5月23日晚間，旭輝控股集團（HK00884，股價0.212港元，市值22.28億港元）公告其存續(xù)境內公司債券重組方案框架。此次重組涉及“PR旭輝01”“H20旭輝2”“PR旭輝03”“H21旭輝1”等7只境內公司債券，本金余額合計100.6億元。 公告顯示，旭輝境內債券重組方案為債券持有人提供了四種選項，分別是債券購回、股票經濟收益權、以資抵債和一般債權。若債券持有人未選擇上述任一選項，其債券將進入全額留債長展期方案。 具體來看，選項一為債券購回選項。旭輝計劃以不超過2億元現(xiàn)金，按每張債券面值18%的價格進行要約購回，預計覆蓋本金上限約11億元?，F(xiàn)金支付將于購回選項申報結果公告后一年內完成。 選項二為股票經濟收益權選項，預計接納標的債券本金上限約10億元。旭輝將在香港向特殊目的信托增發(fā)特定數(shù)量股票，每100元債券面值可兌換約68股股票，總增發(fā)量預計6.8億股（以最終公告為準）。債券持有人有權在旭輝控股完成定向增發(fā)后每月發(fā)送指令要求出售定增股票。旭輝承諾以股票變現(xiàn)所獲等額境內資金凈額償付選擇本方案的債券持有人。新股增發(fā)后出售處置時間預計為不超過36個月，兌付時間預計為出售處置后不超過12個月。 選項三為以資抵債選項，預計接納標的債券本金約60億元。旭輝計劃以間接控股的下屬公司特定資產及對應收益權設立服務型信托，債券持有人預計可按100元面值置換不超過35元信托份額，間接持有底層資產及收益權。 選項四是一般債權選項，接納標的債券本金不設上限。債券持有人可將所持債券份額按1:1的比例置換為非債券形式的一般債權，本金展期至2034年1月18日，本金部分自2029年7月18日起每半年現(xiàn)金支付，利息部分統(tǒng)一降低至1%，過往及展期期間利息將掛賬至最后一期本金支付日，單利計息、不計復利。 對于未參與上述任何一種方案的債券，將執(zhí)行全額留債長展期方案。剩余本金展期9.5年至2035年1月18日，利息調整為1%，本金部分自2030年7月18日起每半年現(xiàn)金支付。過往及展期期間利息將掛賬至最后一期本金支付日，單利計息、不計復利。 5月23日，上海易居房地產研究院副院長嚴躍進通過微信對《每日經濟新聞》記者表示，旭輝在化債方面的工具是豐富的，也體現(xiàn)了比較大的誠意。通過這樣的化債，一方面使得債務風險得到有效化解，對于企業(yè)形象和穩(wěn)健經營都有積極作用。隨著房地產市場穩(wěn)中向好發(fā)展，類似企業(yè)的市場信心進一步增強。 與此同時，根據旭輝5月7日發(fā)布的公告，在重組支持協(xié)議已獲近九成支持的基礎上，債權人已可開始對境外債重組方案的選擇進行投票。投票完成后，公司計劃于6月3日召開債權人會議，并于6月26日在香港高等法院進行核準聆訊。待聆訊通過，旭輝68億美元的境外債務重組將正式落地生效。 截至2024年末，旭輝控股總有息負債已降至866億元，較峰值壓縮超30%。旭輝控股CFO楊欣通過書面表示，公司預計在完成境內和境外重組后，占總有息負債七成的信用債規(guī)模，有望縮減50%以上至300億元以內；存量債務久期將延長至9～10年，利率也將下調至可承受水平。