國內(nèi)最大的IP（直譯是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，是指適合二次或多次改編開發(fā)的影視文學(xué)、游戲動(dòng)漫等）游戲運(yùn)營(yíng)商及手游發(fā)行商中手游今日登陸港股，股票代碼0302.HK，發(fā)行價(jià)為2.83港元/股，每手2000股，入場(chǎng)費(fèi)5660港元。中手游配售結(jié)果顯示，散戶認(rèn)購超額544倍，可見投資者的打新熱情。 事實(shí)上，近期多只港股新股上市后表現(xiàn)都十分亮眼。時(shí)報(bào)君統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，10月份上市的21只新股中，有15只新股上市首日都出現(xiàn)不同程度上漲，其中魯大師（3601.HK）上市首日漲幅超過2倍，達(dá)218.5%；傲迪瑪汽車(8418.HK)、國際永勝集團(tuán)(8441.HK)上市首日錄得漲幅分別為93.8%、78.1%。 中手游有望成年度港股IPO“凍資王” 10月31日，中手游于港交所主板正式掛牌上市。根據(jù)港交所網(wǎng)站披露的新股發(fā)售相關(guān)信息顯示，在香港本地申購中手游的資金達(dá)716億港元，這讓中手游成為2019年至今港股IPO凍結(jié)申購資金最多的公司，考慮到2019年僅剩兩個(gè)月，中手游有望成為2019年度港股IPO“凍資王”。 披露信息顯示，中手游發(fā)行價(jià)為每股2.83港元，每手2000股，入場(chǎng)費(fèi)5660港元，共計(jì)發(fā)售4.6億股，總募資額13.1億港元，散戶認(rèn)購超額544倍，暗盤開報(bào)3.16港元，最終收?qǐng)?bào)3.37港元，較招股價(jià)漲19.8%，每手賺1080港元。 截至記者發(fā)稿，中手游報(bào)2.91港元漲幅2.83%，總市值65.8億港元。 招股書顯示，中手游所得募集款項(xiàng)將用作如下用途： 1)約50%的募資款將主要用于擴(kuò)大及提升公司的IP游戲發(fā)行及開發(fā)業(yè)務(wù); 2)約40%的募資款將主要用于手游生態(tài)系統(tǒng)中參與者的并購活動(dòng); 3)約10%的募資款將用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。 若以募資額13.1億港元計(jì)算，這便意味著中手游未來將在游戲發(fā)行與開發(fā)，收購游戲公司與補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金中分別投入6.55億元，5.24億元和1.31億元。 公開資料顯示，中手游為國內(nèi)最大IP游戲營(yíng)運(yùn)商及手游發(fā)行商，手握航海王強(qiáng)者之路，倚天屠龍記、仙劍奇?zhèn)b傳、擇天記等大IP手游。根據(jù)易觀智庫報(bào)告，2015年1月1日至2019年6月30日期間，中手游根據(jù)IP開發(fā)游戲產(chǎn)生的累計(jì)收益計(jì)排名第一，根據(jù)IP開發(fā)游戲總數(shù)計(jì)排名第一，截至2019年6月30日，中手游擁有最大的IP儲(chǔ)備，持有超過31項(xiàng)IP授權(quán)并擁有68項(xiàng)自有IP。此外，公司已物色32款游戲并有機(jī)會(huì)于2020年年底前推出。 中手游董事長(zhǎng)兼CEO肖健今日在港交所上市現(xiàn)場(chǎng)表示，中手游能夠再次登陸資本市場(chǎng)，有賴香港聯(lián)交所、有關(guān)監(jiān)管部門以及各中介機(jī)構(gòu)的鼎力支持。作為全球領(lǐng)先的IP游戲運(yùn)營(yíng)商，中手游以IP為核心，通過自主研發(fā)和代理發(fā)行，不斷為全球玩家提供精品IP游戲，并圍繞IP和CP展開積極投資布局，打造圍繞IP游戲的生態(tài)體系。 2012年9月，中手游成功登陸納斯達(dá)克，成為中國首家登陸國外資本市場(chǎng)的手機(jī)游戲公司。上市后，中手游獲得了快速發(fā)展，不過中概股當(dāng)時(shí)在海外普遍低迷，長(zhǎng)時(shí)間來講，對(duì)中手游保持行業(yè)龍頭地位不利，最終中手游決定私有化，2015年5月中手游啟動(dòng)私有化，同年8月完成退市。 肖健今日在接受時(shí)報(bào)君采訪時(shí)表示，“從納斯達(dá)克私有化回來之后，最初其實(shí)是想在A股上市，但是后面遇到了政策調(diào)整，我們?cè)诘却倪^程中并不是一帆風(fēng)順，這期間港股市場(chǎng)也在發(fā)展變化，包括深滬港通開通，而且香港資本市場(chǎng)對(duì)于游戲的接納度很高了，因此赴港上市是主動(dòng)選擇也是必然的選擇?！?半年?duì)I收翻倍，7家基石投資者壕擲2.5億港元力挺 根據(jù)中手游招股書顯示，2019年上半年中手游實(shí)現(xiàn)營(yíng)收人民幣15.29億元，同比增長(zhǎng)127.2%，凈利潤(rùn)為人民幣2.5億元，同比增長(zhǎng)53.37%。 具體來看，截至2019年6月30日，自有IP貢獻(xiàn)收入達(dá)到9.97億元，所產(chǎn)生的總流水賬額12.89億元，游戲開發(fā)商持有的IP貢獻(xiàn)收入2129.1萬元，總流水賬額5067.7萬元，非IP游戲貢獻(xiàn)收入5.11億元，總流水賬額6.42億元，其自有IP在總營(yíng)收中占比最大，達(dá)到65%。 IP、游戲、發(fā)行渠道、玩家組成了整個(gè)中手游的產(chǎn)業(yè)鏈。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，中手游向游戲開發(fā)商提供游戲發(fā)行服務(wù)，從而產(chǎn)生大部分收益，并與手游生態(tài)系統(tǒng)中的其他參與者分占游戲玩家所支付的部分總流水賬額。 招股書顯示，截至2019年6月30日，中手游擁有2.55億注冊(cè)用戶，月活躍用戶（MAU）為1400萬人，平均每月付費(fèi)用戶（MPU）102萬人，新注冊(cè)用戶總數(shù)達(dá)4000萬人，在用戶付費(fèi)方面，根據(jù)易觀智庫報(bào)告，截至2019年6月30日，中手游的平均付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率為7.3%，高于行業(yè)平均水平。 根據(jù)易觀智庫報(bào)告顯示，中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)規(guī)模由2016年的1710億元增加至2018年的2310億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為16.2%，預(yù)計(jì)2021年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3217億元人民幣，2018年至2021年的復(fù)合增長(zhǎng)率為11.7%。 隨著中國娛樂行業(yè)的自由化，中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，且自2015年起，按流水賬總額計(jì)，中國成為世界最大的網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)，2018年中國占全球網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)的45.5%。 因此，此次中手游上市亦引來不少知名互聯(lián)網(wǎng)公司作為基石投資者。根據(jù)招股書顯示，此次基石投資者包括快手科技、Bilibili(BILI.US)、微博(WB.US)、閱文集團(tuán)(00772)、三七互娛、掌趣科技，以及香港恒基地產(chǎn)(00012)主席李家杰，共計(jì)7家基石投資者。 這7家基石投資者涵蓋了當(dāng)紅的互聯(lián)網(wǎng)新興流量平臺(tái)、IP版權(quán)方和頂尖的游戲研發(fā)公司。上述七家基石投資人投資額合計(jì)約2.5億港元。其中快手科技壕擲1000萬美元(約合7842.7萬港元)，是7位基石投資者中出手最為闊綽的一位;其次便是香港地產(chǎn)大鱷李家杰，嗶哩嗶哩與新浪微博，三位投資者的出資額均在500萬美元以上。 中手游這次的基石投資者均是IP游戲生態(tài)體系的上下游企業(yè)，在業(yè)界擁有較大影響力。中手游與這些基石投資者在流量資源、IP資源和研發(fā)資源上有長(zhǎng)期及深度的戰(zhàn)略合作關(guān)系。 肖健向時(shí)報(bào)君表示，“我們的基石投資者都是公司長(zhǎng)期以來的合作伙伴。比如快手是短視頻頭部公司，是互聯(lián)網(wǎng)新生代表力量，他的流量跟我們的產(chǎn)品推廣有更高的匹配度。閱文集團(tuán)本身就是IP版權(quán)方，也是我們一直以來的合作方，掌趣科技以及三七互娛都是更偏向研發(fā)，發(fā)行推廣上大家也有深度合作，這些具有代表的基石投資者會(huì)使我們的生態(tài)更完善?！?港新股發(fā)行市場(chǎng)升溫 香港新股發(fā)行市場(chǎng)經(jīng)歷了八九月的低谷后，正在重新煥發(fā)生機(jī)。目前港交所排隊(duì)等待上市的公司仍有180家左右，Wind數(shù)據(jù)顯示，10月至今，港交所共有21宗IPO，而8月、9月的IPO發(fā)行僅為1宗、6宗。 香港某券商人士表示，從發(fā)行量來看，港股IPO市場(chǎng)有明顯升溫，主要還是由于前兩個(gè)月受到內(nèi)外因素影響，導(dǎo)致新股市場(chǎng)萎靡，且10月份集中上市的一批新股表現(xiàn)較好，重新讓市場(chǎng)活躍，計(jì)劃今年上市的公司都在加快步伐，希望能趁市況好的時(shí)候有一個(gè)好的估值。 時(shí)報(bào)君統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近期多只新股上市后表現(xiàn)都比較亮眼，10月份上市的21只新股，有15只上市首日股價(jià)上漲，其中魯大師（3601.HK）上市首日漲幅超過2倍，達(dá)218.5%；傲迪瑪汽車(8418.HK)、國際永勝集團(tuán)(8441.HK)上市首日分別錄得93.8%、78.1%的漲幅。 這也讓一些原本推遲上市計(jì)劃的公司“蠢蠢欲動(dòng)”。例如，亞太區(qū)最大物流地產(chǎn)平臺(tái)ESR(01821)在今年6月擱置上市集資12.4億美元后，將于11月1日上市，最新公告顯示，ESR發(fā)行約7.52億股，每股定價(jià)16.8港元，每手200股，暗盤交易將于今日16:15分開始。 另據(jù)媒體報(bào)道稱阿里也將于11月份啟動(dòng)赴港上市，籌資至多150億美元，并稱阿里將放棄路演，即在交易推出前與機(jī)構(gòu)投資者會(huì)面。對(duì)于這一市場(chǎng)傳聞，時(shí)報(bào)君向阿里公關(guān)負(fù)責(zé)人求證，對(duì)方表示現(xiàn)階段不予置評(píng)。