每經記者｜李詩韻    每經編輯｜張海妮    

11月4日晚，ST升達（002259，SZ）公告稱，公司控股股東四川升達林產工業(yè)集團有限公司（以下簡稱升達集團）與戰(zhàn)略投資者正在洽商，可能會導致公司實際控制人發(fā)生變更。

公司同時表示，“升達集團始終面臨著融資難融資貴的困境，升達集團只能謀求轉讓股權、引入戰(zhàn)略投資者亦或轉讓對升達林業(yè)的控股權以獲取資金償還對升達林業(yè)的資金占用。”

去年5月，升達集團就曾籌劃轉讓公司控制權，后來焦作市保和堂投資有限公司（以下簡稱保和堂）擬31億元入主升達林業(yè)，但轉讓一事以失敗告終。升達集團此前花費巨資收購公司林業(yè)等部分資產，或是其資金困境的起點。

已簽訂框架協(xié)議

升達集團目前持有升達林業(yè)25.34%的股份，其中，直接持有1.84億股，通過資產管理計劃間接持有617.54萬股。

公司4日收到升達集團的《告知函》稱，戰(zhàn)略投資者引入可能導致公司實際控制人發(fā)生變更。

4日晚，ST升達的另一份公告稱，“2018年9月28日升達集團全體股東與四川省鐵路產業(yè)投資集團有限責任公司簽訂《債務重組框架協(xié)議》，各方按照法律、法規(guī)的規(guī)定協(xié)商確定升達集團對升達林業(yè)的占款、違規(guī)擔保、查封及司法凍結等問題進行了框架性的約定，現(xiàn)相關事宜仍在推進中。同時，公司也在與更多的戰(zhàn)略投資者進行洽談。”

無論是引入戰(zhàn)略投資者，還是10月初公司股票被實施其他風險警示、證券簡稱變更為“ST升達”，這都與升達集團占用升達林業(yè)巨額資金、多次違規(guī)讓公司為其提供借款擔保有關。

據(jù)披露，截至10月18日，升達集團占用公司資金約9.32億元，占公司最近一期經審計凈資產的55.81%；升達林業(yè)為升達集團違規(guī)擔保約1.88億元，另有一筆余額為9750萬元的前期貸款是否屬違規(guī)擔保仍在核查。

升達林業(yè)多起資金被占用均發(fā)生在今年。今年1月17日，升達集團直接占用升達林業(yè)1億元資金，用于支付其在華寶信托有限責任公司的股票質押補倉。3月9日，升達林業(yè)向新華信托申請的9500萬元貸款到賬，后該借款為升達集團占用。7月17日和7月18日，升達林業(yè)全資子公司貴州中弘達能源有限公司位于廈門國際銀行禾祥支行的賬戶遭強行劃轉3.04億元、2.03億元，用于歸還升達集團及其子公司在該行的借款本息。

ST升達公告稱，升達集團原承諾于2018年9月29日前解決違規(guī)擔保及資金占用事項。但由于金融政策和市場風險等多方面因素，升達集團暫時未能與各債權人協(xié)調一致；因所持升達林業(yè)股份被債權人申請輪番凍結，導致債務重組、資產重組十分艱難，未能在9月29日前與相關戰(zhàn)略投資者達成可行性合作方案以解決升達林業(yè)對升達集團的擔保問題，及時歸還對升達林業(yè)的占款。

前次“賣殼”失敗陷資金困局

10月31日，ST升達公告，升達集團所持公司股份1.84億股（占其持股的96.76%）被司法凍結。升達集團的資金困境還要追溯到其舉債從上市公司購回林業(yè)等資產。

2016年12月，升達林業(yè)向升達集團剝離林業(yè)等資產，為籌措9.41億元現(xiàn)金對價，升達集團向華寶信托借款14億元。2017年4月置出林業(yè)資產完成。2017年5月，升達集團籌劃引入戰(zhàn)略投資者，轉讓上市公司控制權。

隨后，保和堂擬31億元入主升達林業(yè)，其中計劃投資9億元增資升達集團，同時承接后者22億元的債務。

然而，保和堂此次收購的高杠桿倍數(shù)受到監(jiān)管關注。保和堂需付的31億元中，其實控人單洋及其控制企業(yè)自有資金僅4.05億元，相較于31億元，杠桿倍數(shù)達6.65倍。恰逢當時資本市場環(huán)境突變，高杠桿買殼遭遇嚴打，升達集團轉讓控制權一事最終折戟。

此后，升達集團爆發(fā)資金鏈問題，又大量占用上市公司資金。

據(jù)介紹，為清償占用資金，除再次通過轉讓股權引入戰(zhàn)略投資者外，升達集團計劃與升達林業(yè)簽署《關于剝離資產后續(xù)遺留問題之協(xié)議書》（以下簡稱《遺留問題協(xié)議》），升達集團為《遺留問題協(xié)議》中相關擔保提供反擔保。如前述措施仍無法清償占用，解除違規(guī)擔保，升達集團表示，升達集團山南公司會將所持有的巴塘縣砂西玉山礦業(yè)有限公司67%的股權用作清償對升達林業(yè)的資金占用和違規(guī)擔保。如截至2018年12月31日升達集團仍未完全償還所占用的升達林業(yè)的資金，辦理了股權質押的上海升達所有股權將抵償給升達林業(yè)。

針對引入戰(zhàn)略投資者進展的相關問題，《每日經濟新聞》記者致電升達林業(yè)相關人士，但未獲置評。

2018年前三季度，升達林業(yè)凈虧損4057.42萬元，而上年同期盈利1231.6萬元。