又一位市場操縱者被拿下，王法銅因操縱3只股票被罰沒13.89億元。

證監(jiān)會最新的行政處罰書顯示，王法銅利用“謝某微”等344個證券賬戶，使用自有資金和配資資金，在上海等地操縱“如通股份”“清源股份”“亞振家居”價格，僅有“如通股份”1只股票盈利，另外兩只虧損。

券商中國記者計算，王法銅為操縱股票，累積動用資金超過67.8億元，不惜中介配資，最終仍被證監(jiān)會“沒一罰三”，沒收違法所得3.46億元，并處以10.43億元的罰款。同時，王法銅還被終身市場禁入。

集中344個賬戶操縱3股票

1967年12月出生的王法銅是浙江省瑞安市人。他利用“謝某微”等344個證券賬戶，使用自有資金和配資資金，在上海等地操縱“如通股份”“清源股份”“亞振家居”價格。

具體來看，王法銅在2017年1月3日至3月14日期間，控制使用344個證券賬戶中的227個證券賬戶，集中持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，連續(xù)交易“如通股份”，并在其實際控制的證券賬戶之間大量交易“如通股份”，操縱“如通股份”價格。

在2017年2月20日至5月11日期間，控制使用344個證券賬戶中的229個證券賬戶，集中持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，連續(xù)交易“清源股份”，并在其控制的證券賬戶之間大量交易“清源股份”，操縱“清源股份”價格。

在2017年2月20日至6月1日期間，控制使用344個證券賬戶中的261個證券賬戶，集中持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，連續(xù)交易“亞振家居”，并在其控制的證券賬戶之間大量交易“亞振家居”，操縱“亞振家居”價格。

從他的操縱手段可以看出，他多采用資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢，通過連續(xù)買賣的方式，在自己實際控制的證券賬戶之間進(jìn)行交易，存在早盤、盤中和尾盤拉抬股價的情況。

以操縱“如通股份”為例，王法銅在2017年1月3日至3月14日，用涉案賬戶組買入“如通股份”金額超過2,000萬元的有27個交易日，超過5,000萬元的有19個交易日，超過10,000萬元的有9個交易日。2017年2月22日，成交金額最高達(dá)到20,752.30萬元。在此期間，涉案賬戶組持有“如通股份”占非限售流通股超過10%的有26個交易日，超過20%的有24個交易日，超過30%的有22個交易日，超過40%的有20個交易日，超過50%的有14個交易日，2017年2月10日最高占比達(dá)到59.07%。

在上述共46個交易日內(nèi)，涉案賬戶組有43個交易日交易了“如通股份”（占比93.48%）,交易數(shù)量占市場成交量13.69%，成交占比超過10%的有27個交易日，超過20%的有18個交易日，超過30%的有3個交易日，超過40%的有1個交易日。2017年2月9日，交易數(shù)量占市場成交量比例最高達(dá)到40.15%。涉案賬戶組有29個交易日在實際控制的證券賬戶之間交易“如通股份”10,488,915股，在實際控制的證券賬戶之間交易“如通股份”的數(shù)量占當(dāng)日市場成交量比例超過5%的有9個交易日，超過10%的有3個交易日，2017年2月9日最高占比達(dá)到22.12%。

從操縱結(jié)果來看，“如通股份”收盤價從2016年12月30日的24.49元上漲至2017年3月14日的35.64元，漲幅為45.53%，期間最高漲幅133.16%，振幅為202.12%。涉案賬戶組在2017年1月3日至3月14日期間買入69,931,506股，買入金額2,372,556,771.58元,賣出69,931,506股，賣出金額2,723,582,034.47元，余股為零。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費，王法銅操縱“如通股份”價格獲利346,324,980.52元。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

操縱2只股票以虧損收尾

雖然王法銅在“如通股份”的操縱上獲益，但在“清源股份”和“亞振家居”的交易上卻撞了南墻，以虧損收尾。

“清源股份”收盤價從2017年2月17日的20.44元上漲至4月14日的43.05元，漲幅為110.62%。2017年4月25日至5月11日期間，“清源股份”收盤價上漲39.24%，振幅為134.43%。

涉案賬戶組在2017年2月20日至5月11日期初持有“清源股份”零股，期間買入77,355,529股，買入金額2,612,056,110.25元，期間賣出76,533,229股，賣出金額2,527,266,518.09元。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費，王法銅操縱“清源股份”價格實際虧損79,240,003.28元，期末余股766,000股，截至2017年5月11日，所持股票賬面虧損11,019,899.65元。

而“亞振家居”則虧損了27,733元。王法銅控制的涉案賬戶組在2017年2月20日至6月1日期初持有“亞振家居”零股，期間買入58,009,479股，買入金額1,801,618,494.10元，期間賣出57,969,979股，賣出金額1,724,177,786.07元。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費，王法銅操縱“亞振家居”價格實際虧損79,121,451.27元，期末持股39,500股，截至2017年6月1日，所持股票賬面虧損27,733.40元。

總體算下來，王法銅在操縱上述三只股票時，累積動用資金超過67.8億元，包括了中介配資，獲利3.46億元。

“沒一罰三”

對于證監(jiān)會的調(diào)查，王法銅在聽證及陳述申辯中認(rèn)為，第一，王法銅利用多個賬戶對“如通股份”“清源股份”“亞振家居”進(jìn)行交易，但是王法銅在主觀上并非故意對上述股票予以操控。此外，王法銅認(rèn)為“如通股份”具有很高投資價值并決定大量購買上述股票，屬于正常的市場行為，至于上述股票因王法銅的大量買入引起股價較大波動也是市場正常反應(yīng)。第二，王法銅操縱227個證券賬戶與客觀事實存在部分不相吻合，從而導(dǎo)致認(rèn)定盈利金額、實際控制證券賬戶數(shù)量不正確。第三，違法所得未能扣減虧損數(shù)額，請求按照王法銅實際獲利數(shù)額確定違法所得。第四，當(dāng)事人操縱行為屬初犯，請求按照違法所得的一倍予以處罰。

證監(jiān)會回應(yīng)，關(guān)于操縱行為主觀故意性。王法銅通過中介配資，分別使用227、229和261個證券賬戶，利用持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，連續(xù)交易及在控制的證券賬戶之間大量交易“如通股份”“清源股份”“亞振家居”三只股票，影響了上述股票的價格和交易量，誤導(dǎo)其他投資者的投資決策，擾亂了證券市場秩序，足以認(rèn)定王法銅操縱“如通股份”“清源股份”“亞振家居”價格。

關(guān)于賬戶控制關(guān)系。所有賬戶均有交易終端硬件信息重合、資金往來關(guān)聯(lián)、指認(rèn)自認(rèn)類證據(jù)三類證據(jù)中的兩類以上證據(jù)支持。

經(jīng)統(tǒng)計，344戶中有硬件信息重合的賬戶為316戶（其中使用手機號下單的有69戶），有資金往來關(guān)聯(lián)的賬戶為258戶，有指認(rèn)自認(rèn)類證據(jù)的為263戶；同時滿足兩類證據(jù)的，有硬件信息重合且資金往來關(guān)聯(lián)的賬戶為230戶，有硬件信息重合且有指認(rèn)自認(rèn)類證據(jù)的為270戶，有資金往來關(guān)聯(lián)且有指認(rèn)自認(rèn)類證據(jù)的為212戶；同時滿足三類證據(jù)的為184戶。綜上，包括當(dāng)事人不予認(rèn)可的101個賬戶在內(nèi)的344個賬戶由王法銅控制使用，事實清楚、證據(jù)充分，足以認(rèn)定。

關(guān)于違法所得的計算。王法銅共操縱三只股票，每次操縱均具有獨立性，故對其違法所得也應(yīng)獨立計算。

關(guān)于量罰幅度。王法銅使用344個證券賬戶操縱三只股票，違法所得巨大，行為惡劣，嚴(yán)重擾亂證券市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。證監(jiān)會充分考慮了當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)和社會危害程度，作出行政處罰。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

天價罰單都開給了誰

在王法銅之前，對于市場操縱者，證監(jiān)會始終從嚴(yán)執(zhí)法，已有多位自然人領(lǐng)到天價罰單。

8月10日，證監(jiān)會對北京護(hù)城河投資發(fā)展中心(下稱護(hù)城河投資)合伙人高勇開出了18億罰單，他控制16個證券賬戶，以連續(xù)交易、大額封漲停的方式，操縱“精華制藥”股價非法獲利8.97億元。高勇不僅被“沒一罰一”，還被采取了終身證券市場禁入措施，終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

迄今為止對自然人開具的最大罰單要數(shù)鮮言，因操縱多倫股份股價，被證監(jiān)會罰沒款合計約34.7億元，他不僅制造熱點給公司更名，還利用賬戶組在公布熱點前連續(xù)買賣多倫股份，最終被證監(jiān)會揪出罰沒巨款。

還有一位市場操縱的“慣犯”任良成，自2015年至今，已先后通過大宗交易平臺操縱個股39只，累計動用資金超過37億元，三次處罰，僅罰沒款項就超過了3.6億元。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉公開表示，市場操縱出現(xiàn)了一些新特點，其中較為顯著的是，有些違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢，通過民間配資、資管計劃、私募基金等途徑“加杠桿”實施操縱，所動用的資金量往往非常巨大，在個股盤中交易快進(jìn)快出，極易引發(fā)市場異常波動，釋放虛假的市場信號，嚴(yán)重干擾投資者正常的交易決策，損害投資者合法權(quán)益。同時，操縱行為通常會積聚個股風(fēng)險，而這些操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往存在結(jié)構(gòu)化設(shè)計和強行平倉機制，在大盤下跌或者個股風(fēng)險釋放過程中可能會觸發(fā)股價下跌的連鎖反饋，發(fā)生價格踩踏，進(jìn)一步加劇市場風(fēng)險，其危害不容小覷，必須嚴(yán)厲打擊。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：