預(yù)期趨穩(wěn)成交活躍

近期市場(chǎng)回暖跡象明顯，活躍度大幅提升，不少板塊個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，A股整體迎來一波明確的反彈行情。巨漳資本總裁葉亮認(rèn)為，近期由于外圍市場(chǎng)環(huán)境逐步趨于穩(wěn)定，央行大量釋放流動(dòng)性使得市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定，加之經(jīng)過前期的恐慌性下跌，下行動(dòng)力枯竭使得多頭人氣逐步恢復(fù)，因而A股整體有從超跌恢復(fù)常態(tài)的需求。

智誠(chéng)海威董事長(zhǎng)冷國(guó)邦分析，目前上漲的邏輯主要有三個(gè)方面，一是前期市場(chǎng)跌幅過大，本身存在反彈要求；二是前期市場(chǎng)擔(dān)心的人民幣貶值、資本外逃預(yù)期有所穩(wěn)定；三是個(gè)股業(yè)績(jī)逐漸明朗，許多個(gè)股的估值進(jìn)入可投資區(qū)域。“修復(fù)行情可能持續(xù)一段時(shí)間，主要原因是匯率一段時(shí)間內(nèi)可能沒有太大壓力，美國(guó)討論加息或延遲至年中以后。此外，兩會(huì)期間改革預(yù)期不斷升溫，供給側(cè)改革應(yīng)會(huì)有較大力度措施出臺(tái)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生利好影響。”

在業(yè)內(nèi)人士看來，近期市場(chǎng)修復(fù)上升明顯，加上兩會(huì)政策預(yù)期強(qiáng)化，反彈行情有望持續(xù)。錦陽(yáng)投資總經(jīng)理邱凌蒼則認(rèn)為，今年一系列保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)措施有望在兩會(huì)前后陸續(xù)出臺(tái)，并釋放紅利，預(yù)計(jì)A股有望上演新一輪估值修復(fù)行情。

葉亮表示，3月是兩會(huì)召開的時(shí)間，市場(chǎng)都會(huì)預(yù)期政策層面釋放更多改革紅利，投資者也對(duì)行情保持中性偏樂觀的情緒，大盤總體會(huì)盤整向上。

把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

隨著兩會(huì)召開的臨近，市場(chǎng)各方對(duì)可能涉及的熱點(diǎn)主題與行業(yè)關(guān)注度大幅提升。私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在政策出臺(tái)預(yù)期漸強(qiáng)以及技術(shù)反彈的背景下，投資者可以適當(dāng)關(guān)注和資本市場(chǎng)改革、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型主題相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

在市場(chǎng)回暖背景下，葉亮認(rèn)為，短期符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要、符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)龍頭會(huì)有機(jī)會(huì)。從長(zhǎng)期看，可以布局政策持續(xù)加碼，具有轉(zhuǎn)型升級(jí)前景的行業(yè)或迎爆發(fā)機(jī)會(huì)。

邱凌蒼認(rèn)為，技術(shù)上，在賺錢效應(yīng)的推動(dòng)下，股市成交量將逐步放大，新增資金也可能入場(chǎng)，投資者中線可保持謹(jǐn)慎樂觀。在操作上，可建倉(cāng)部分有關(guān)政策較確定的題材，如央企改革、工業(yè)4.0等。

從具體的板塊和投資方向上看，冷國(guó)邦表示，目前值得看好的板塊，首先是有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)板塊，如新能源汽車、環(huán)保、TMT、VR等，其次是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，如鋼鐵、水泥建材等。此外，若供給側(cè)改革政策陸續(xù)出臺(tái)，且政策超市場(chǎng)預(yù)期，也將帶動(dòng)相關(guān)題材走強(qiáng)。