A股玩法“基因突變”?

“老刀101”，雪球網(wǎng)知名投資人，也是少數(shù)幾位敢于高調(diào)做空的市場(chǎng)人士。2013年，他通過(guò)“醒酒解毒拆房子”融券做空而一舉成名。

所謂“醒酒”，即融券做空白酒股，劍指茅臺(tái);所謂“解毒”，就是融券做空醫(yī)藥股;而所謂“拆房子”，就是做空房地產(chǎn)股。

“從繁華都市到邊陲小城，到夢(mèng)中依稀的鄉(xiāng)村，到處是鬼城空屋、殘?jiān)珨啾?。房地產(chǎn)泡沫一旦破滅，拆房子將是一項(xiàng)大有前途的實(shí)業(yè)投資。”老刀如此解釋他做空萬(wàn)科的邏輯，并稱要繼續(xù)做空可以融到券的房地產(chǎn)股票。

對(duì)于今年做空方向，老刀明確表示，將加大深化醫(yī)藥股的融券做空力度，將“解毒運(yùn)動(dòng)”進(jìn)行到底。不但“拆房子”照舊，還有新增一個(gè)融券賣空方向——“賣廢鐵”，要將汽車股像賣報(bào)廢汽車或廢銅爛鐵一樣融券賣空。

不過(guò)，反觀今年的地產(chǎn)股和汽車股的剽悍走勢(shì)，肯定讓“老刀”這些做空者大跌眼鏡，A股市場(chǎng)到底發(fā)生了什么變化?

“按照A股以往的玩法，市場(chǎng)上漲一般先是優(yōu)質(zhì)題材股，然后是低價(jià)績(jī)差股，最后是銀行指標(biāo)股沖頂，但這一次市場(chǎng)卻很詭異。”上述市場(chǎng)人士稱，現(xiàn)在A股市場(chǎng)的玩法已經(jīng)“基因突變”了。

誰(shuí)在拼命狂掃銀行股?在上述私募負(fù)責(zé)人看來(lái)，新進(jìn)來(lái)的資金可能來(lái)自資產(chǎn)上億元的超級(jí)大戶，他們以前或做實(shí)業(yè)，或炒房，但并不懂股票，以前的賺錢渠道受阻了，又發(fā)現(xiàn)A股中的銀行股很便宜，就大幅買進(jìn)。

上述推論也得到了來(lái)自券商方面的佐證。來(lái)自興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)的調(diào)研顯示，自國(guó)慶節(jié)以后，100萬(wàn)以下的散戶融資余額開(kāi)始上升，而100萬(wàn)-1000萬(wàn)的中大戶融資余額則在下降，而增速最快的是資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1000萬(wàn)元的超大戶。

相比A股市場(chǎng)玩家結(jié)構(gòu)的變化，來(lái)自政策層面上的回暖信號(hào)也一再提示了期指玩家做空的風(fēng)險(xiǎn)，而央行降息無(wú)疑釋放了高層救市的最強(qiáng)信號(hào)。

“資金的滔天洪水，將填平所有估值洼地，包括銀行。”談及本輪市場(chǎng)風(fēng)向的變化，神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇對(duì)記者表示，類似“5·19行情”，并斷言本輪上漲，股市單日成交將創(chuàng)出萬(wàn)億的天量。