每經(jīng)編輯｜樊國棟 每經(jīng)記者 許金民    

樊國棟 每經(jīng)記者 許金民

繼3月28日出臺吸收合并預(yù)案之后，今日，廣州藥業(yè)（600332，收盤價22.95元）與白云山A（000522，收盤價18.73元）再次公布《廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山A的關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》。

依據(jù)公告，此次重大資產(chǎn)重組的主要內(nèi)容包括廣州藥業(yè)以新增A股股份換股方式吸收合并白云山A，廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份作為支付對價，收購廣藥集團(tuán)擁有或有權(quán)處置的房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%股權(quán)、百特醫(yī)療12.50%股權(quán)。通過上述交易，廣藥集團(tuán)將以廣州藥業(yè)為平臺，實現(xiàn)其主營業(yè)務(wù)的整體上市，重組完成后，廣州藥業(yè)成為廣藥集團(tuán)下屬唯一的醫(yī)藥主業(yè)上市公司。

此次廣州藥業(yè)吸收合并白云山A的換股價格定為12.20元/股，白云山A的換股價格定為11.55元/股，由此計算白云山A與廣州藥業(yè)的換股比例為1：0.95，即每股白云山A的股份換0.95股廣州藥業(yè)股份。

廣州藥業(yè)向廣藥集團(tuán)發(fā)行A股股份作為支付對價，收購廣藥集團(tuán)擁有或有權(quán)處置的房屋建筑物、商標(biāo)、保聯(lián)拓展100%股權(quán)、百特醫(yī)療12.50%股權(quán)一事。根據(jù)中天衡平出具的資產(chǎn)評估報告，此次擬購買資產(chǎn)的評估值合計為4.22億，購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為12.20元/股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時注意到，廣州藥業(yè)和白云山一致確認(rèn)白云山廣藥集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)以外的全體股東享有現(xiàn)金選擇權(quán)，行使現(xiàn)金選擇權(quán)的股東，可就其有效申報的每一股白云山A的股份，在現(xiàn)金選擇權(quán)實施日，獲得現(xiàn)金選擇權(quán)提供方支付的現(xiàn)金對價，即每股11.55元。2012年3月5日，白云山董事會審議通過2011年度利潤分配預(yù)案，該分配方案獲得股東大會批準(zhǔn)并實施后，白云山股東現(xiàn)金選擇權(quán)價格將做相應(yīng)調(diào)，調(diào)整后的價格為11.495元/股。

對于此次重組的風(fēng)險，兩家公司均表示，截至本報告書簽訂之日，審批事項尚未完成。能否獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，以及獲得相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時間均存在不確定性，此次重大資產(chǎn)重組方案能否順利實施存在不確定性。

雖然未來存在很大不確定性，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，按昨日收盤價計算，將白云山A換股成廣州藥業(yè)之后，套利空間可觀，每手股票將存在300多元的套利空間。